La energética saudí Aramco anunció un acuerdo de arrendamiento y retroarrendamiento por u$s11.000 millones con un consorcio internacional encabezado por Global Infrastructure Partners (GIP, por su siglas en inglés), firma adquirida por BlackRock en 2024.
El vehículo creado para la transacción es Jafurah Midstream Gas Company (JMGC), que tomará en leasing los derechos de desarrollo y uso de dos activos críticos ‑el Jafurah Field Gas Plant y la Riyas NGL Fractionation Facility- y se los arrendará de vuelta a Aramco por 20 años, a cambio de un peaje/tarifa por tratamiento exclusivo del gas crudo proveniente del campo. Aramco retendrá 51% de JMGC y los inversores 49%.
Jafurah es el mayor desarrollo de gas no asociado de Arabia Saudita, con 229 billones de pies cúbicos estándar de gas crudo y 75.000 millones de barriles de condensado estimados. Es el pilar del plan de Aramco para elevar 60% su capacidad de gas entre 2021 y 2030. Vale recordar que 1 pie cúbico equivale a 0,0283168 metros cúbicos.
Aramco indicó que la producción inicial comenzará este año con 200 millones de pies³/día, con una rampa hasta 2.000 millones de pies cúbicos por día en 2030.
El formato lease-and-leaseback replica el de 2021, cuando Aramco monetizó su red de gasoductos por u$s15.500 millones con un consorcio liderado por BlackRock y Hassana, manteniendo control operativo y asegurando ingresos tarifarios para los inversores.
Ese precedente se cerró en 2022 y más tarde fue refinanciado con bonos por u$s3.000 millones. El nuevo acuerdo profundiza esa vía de atraer capital privado para financiar expansión y diversificación, sin vender “hard assets”.
